---

Методы и процедуры анализа платежеспособности и финансовой устойчивости

Метод экономического анализа - это способ познания хозяйственных процессов в их взаимосвязи, зависимости, изменении и развитии, характерными, специфическими особенностями которого являются:

-  разработка и использование системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность и обеспечивающих документальную обоснованность процесса анализа и его конечных результатов;

-  изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение взаимосвязи и взаимозависимости между ними;

-  системный и комплексный подход к исследованию объекта анализа, то есть изучение всей совокупности фактов, влияющих на результат работы, на основе их детализации, систематизации и обобщения.

По мнению Г.В. Савицкой: «Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности» [23,с.410].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время  ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, по краткосрочным обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения, они относятся к первой группе. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность текущих активов зависит от  своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов,  скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. К третьей группе относятся превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию [17].

Анализ платежеспособности осуществляется путем расчета следующих показателей:

- коэффициента платежеспособности (автономии);

- коэффициента финансирования;

- коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициента маневренности собственного капитала [17].

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Однако, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Определение степени финансовой устойчивости формируется на основе данных финансового анализа, в процессе проведения которого используются  различные методы и подходы с учетом поставленных целей и задач. Основным принципом аналитического чтения финансовых отчетов является дедуктивный метод, однако он должен применяться многократно и находится в единстве с индуктивным методом. Именно в ходе такого анализа воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов, направленность и сила их влияния на состояние и финансовую устойчивость организации [10,с.21].

При этом цель анализа финансовой устойчивости - оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе [16].

На протяжении всей истории развития финансового анализа были выработаны правила чтения финансовой отчетности. Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие основные методы анализа финансовой отчетности:

- горизонтальный (динамический) анализ;

- вертикальный (структурный) анализ;

- трендовый анализ (вариант горизонтального);

- анализ коэффициентов (относительных показателей);

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный анализ.

Многие аналитические методы используются в совокупности с различными типами экономических моделей, которые позволяют структурировать и идентифицировать связи между основными показателями. В.В. Ковалев выделяет основные типы моделей, используемые в анализе:

-  дескриптивные - модели описательного характера, основанные на  использовании информации бухгалтерской отчетности;

-  предикативные - модели прогностического характера, используемые для построения текущих и перспективных прогнозных оценок;

-  нормативные - модели сравнения фактических результатов с ожидаемыми, используемые в основном во внутреннем финансовом анализе [17].