Быстрый переход к готовым работам
|
Методы финансового анализа
Основная цель экспресс-анализа -
общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и
структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности,
выявления основных тенденций их изменения. Предварительный анализ осуществляется
в несколько этапов. На первом этапе проводят проверку
показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам
(соответствие итогов, взаимную увязку показателей различных форм отчетности). На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место в
анализируемом периоде, в составе средств предприятия и в их источниках. На третьем этапе осуществляется
расчет и оценка динамики ряда относительных показателей (коэффициенты),
характеризующих финансовое положение хозяйствующего субъекта. Бухгалтерский
баланс – это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия (средств
предприятия) по составу и источникам его финансирования на определенную дату.
Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на
отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное
представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по
осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также
обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности
отражаются в пассиве баланса. Таким
образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных
предприятием, и их источники, а активы – как предприятие использовало полученные
им средства. Так как в балансе средства предприятия (имущество)
рассматриваются, с одной стороны, по составу и размещению и, с другой стороны,
по источникам формирования и целевому назначению, итог актива постоянно равен
итогу пассива баланса. Для
удобства проведения такого анализа и оценок структуры актива и пассива баланса
его статьи подлежат группировке в отдельные специфические группы. Горизонтальный,
или динамический, анализ этих показателей позволяет сопоставить статьи баланса
и исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких
отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего
изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные
изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление
движения баланса. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает
дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.
Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный,
структурный, анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ – это
выражение статьи баланса (показателя) через определенные процентные отношения к
соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального
анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать
вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой
устойчивости. Результативность
финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в отчетном
периоде может оцениваться по различным направлениям. Приведем основные:
прибыльность, динамичность развития, эффективность использования ресурсов и
рыночная активность. В таблице 1
представлены по каждому направлению наиболее характерные показатели из общей их
совокупности. Таблица 1 Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности
Продолжение таблицы 1.
Составляющие
финансового анализа предприятия: общий
анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ
ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых
результатов, анализ рентабельности и деловой активности. Схема анализа
финансового состояния предприятия представлена на рис. 1. Результатом
общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая
итоги анализа: 1. динамики валюты баланса (суммы значений
показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты
баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства
и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия; 2. структуры активов. Определение долей
иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление
стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых
приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального
функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со
сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств
предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах
и краткосрочных финансовых вложений; 3. структуры запасов и затрат
предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы»
баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе
выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи; 4. анализ финансовой устойчивости
проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что
долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на
приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия
платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной
собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости
краткосрочных заемных средств; 5. анализ ликвидности баланса
производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности
рассчитываться по своим обязательствам). Таким образом, можно сделать вывод о достаточной степени
разработанности методики анализа финансового – хозяйственной деятельности
предприятия. Предварительная
оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей
за отчетный период предназначен для общей характеристики финансовых показателей
предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. |
|