Біноміальний метод визначення цін опціонів

Біноміальний метод визначення цін опціонів Для визначення теоретичної ціни опціонів, виставлених на акції, часто використовується метод біноміального дерева, який ще називають біноміальною моделлю. Цей метод є дискретним методом оцінювання опціонів, тобто передба-чає дискретні зміни ціни базового активу. Біноміальне дерево являє собою деякі цінові рівні, яких може досягти акція під час терміну дії опціону. Біноміальна модель була запропонована у 1976 році Дж. Коксом, С. Россом і М. Рубінштейном [214]. У 1991 р. Р. Брін [178] розвинув швидкий алгоритм для біноміального методу оцінювання опціонів. М.Рубінштейн [370] у 1994 році запропонував метод імплікованих біноміальних дерев. У той самий час П. Бойл та І. Лау [175] за допомогою біноміального методу досліджували опції з ударяючими зверху бар’єрами. Три роки пізніше Т.Чеук і Т. Ворст [204] дослідили залежність ціни валютних зворотних опціонів, обчисленої за допомогою біноміального методу, від частоти спостережень за ціною базового актив, а Дж. Джекверт [286] розробив узагальнений метод біноміальних дерев. У 1998 році Й. Лаю [319] запропонував швидкий алгоритм обчислення ціни бар’єрних опціонів з викорис-танням біноміальної моделі. У той самий час М. Рубінштейн [371] застосував метод розкладу в ряди Еджворта в біноміальній моделі оцінювання опціонів. Роком пізніше Ґ. Браун і К. Тофт [189] збудували біноміальні дерева для багато-вимірних розкладів ймовірності. Дискретні моделі оцінювання опціонів, в тому числі біноміальна, описано також в роботі С. Пліски [349].