Порівняльний аналіз стратегій інвестування в цінні папери

     

      Аналіз багатьох літературних джерел [90 – 101] дає можливість розглянути основні принципи інвестиційної стратегії та методики вибору цінних паперів інвесторами фондового ринку. Серед практиків інвестування в цінні папери варто відзначити праці: У. Баффета, У. Бернстайна, Дж. Богла, М. Габеллі, Б. Грехема, А. Бернхарда, Ф. Карре, Г. Клуза, П. Лінча, Е. Лефевра, Дж. Муди, Т. Роу Прайса, Р. Претчтера, Дж. Роджерса, Д. Сороса, Дж. Темплтона, В. Тарпа, Р. Уітні, Ф. Фішера, М. Цвейга.

      Доцільно здійснити порівняльний аналіз стратегій інвестування в акції таких інвесторів: У. Баффета, Б. Грехема, Т. Роу Прайса, Дж. Темплтона та Ф. Фішера. Інвестиційна стратегія Б. Грехема одержала назву інвестування на основі реальної вартості. Він купував акції, на які інші інвестори не звертали уваги. Це могли бути акції невеликих маловідомих емітентів або, навпаки, акції великих та фінансово потужних фірм, що знизилися в ціні. Для захисту від можливих збитків Б. Грехем широко використовував принцип диверсифікації інвестиційного портфеля: він утримував акції більше як 100 різних емітентів [96, с. 99].

      Принципи інвестиційної стратегії Б. Грехема можна представити так:

      - обирайте не цінні папери, а емітента (при відборі акцій треба обирати насамперед бізнес, тобто діяти так, немов надалі плануєш управляти бізнесом);

      - купуйте акції за ціною, що гарантує відсутність збитків (для запобігання можливих збитків від падіння курсу Б. Грехем рекомендував купувати акції за ціною із безпечним запасом, тобто нижче реальної вартості на певний відсоток);

      - купувати акції відомих емітентів у момент падіння курсу;

      - будьте готові діяти в умовах хаотичного коливання фондового ринку;

      - інвестуйте незалежно від стану фондового ринку періодично та рівномірно.

      Вся работа доступна по Ссылке