Экономическая сущность формирования денежного потока при инвестиционной деятельности предприятия

Финансы предприятий как часть финансовой системы включают процессы создания, распределения и использования внутреннего валового продукта в стоимостном выражении. В ходе финансовой деятельности предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией деятельности, реализацией продукции (работ, услуг), формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов [14, с. 27].

 Финансы предприятий – это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования. Финансовые отношения являются частью денежных отношений, возникают лишь при движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием фондов денежных средств. Финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают лишь при реальном движении денежных средств и результат их возникновения, как правило, выражается в создании денежных фондов или изменении их величины.

 Движение финансовых и денежных потоков происходит параллельно. Здесь надо четко представить себе границу между финансовыми и денежными потоками. В процессе деятельности предприятия денежные средства используются на оплату труда и другие текущие расходы. Материалы передаются из запасов в производство. Некоторые необходимые для производства составляющие приобретаются в кредит и временно финансируются через кредиторскую задолженность вплоть до погашения её из получаемых затем денежных средств. По мере производства готовых изделий они накапливаются на складе, что увеличивает запасы готовой продукции. Если бы не было реализации, то процесс производства постоянно трансформировал бы денежные средства, сырьё, другие затраты на производство и кредиторскую задолженность в растущие запасы готовой продукции [14, с. 31].

 Если предприятие не сможет постоянно превращать готовую продукцию в денежные средства через реализацию, то систематическое увеличение запасов истощит как денежные средства, так и сырьевые ресурсы.

Придется компенсировать это либо кредитами, либо увеличением собственного капитала. Соответственно обострится нехватка денежных средств и предприятие не сможет своевременно погасить кредиторскую задолженность.

 При продаже продукции предприятие, как правило, предоставляет кредит своим покупателям. Если бы продукция продавалась за наличные, то приток денег был бы постоянным. При продаже в кредит поступления по счетам откладываются на время оборота дебиторской задолженности. По мере оплаты счетов покупателям им снова будет предоставляться кредит. Аналогично предприятие по мере погашения кредиторской задолженности будет осуществлять новые закупки у поставщиков в кредит [17, с. 93].

 При определенном уровне производства и реализации надо иметь источники средств, чтобы поддерживать необходимые размеры собственного и заемного капитала. Это предполагает стабильные условия деятельности предприятия. Если произойдет какой – либо срыв поступления платежей от покупателей или любое ужесточение условий кредита от поставщиков и других кредиторов, или снижение прибыли, то постоянная потребность предприятия в финансовых и денежных потоках увеличится. Таким образом, финансовые и денежные потоки находятся в постоянной взаимозависимости. Сама по себе максимизация сумм имеющихся у предприятия денежных средств не является самоцелью. Их должно быть достаточно для покрытия текущих обязательств.

 Движение денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы предприятия представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал, – чистые источники.

 Существует следующая классификация денежных потоков предприятия [17, с. 95]:

- по масштабам обслуживания хозяйственного процесса;

- по видам хозяйственной деятельности;

- по направленности движения денежных средств;

- по методу исчисления объема;

- по уровню достаточности объема;

- по методу оценки во времени;

- по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде;

- по стабильности временных интервалов формирования.

По направленности движения денежных средств денежные потоки делятся на:

- входящие денежные средства;

- выходящие денежные средства.

Следует выделять выходящие денежные потоки по основной (операционной) деятельности, инвестиционной и финансовой видам деятельности.