У нас уже 17872 рефератов, курсовых и дипломных работ
Заказать диплом, курсовую, диссертацию


Быстрый переход к готовым работам

Мнение посетителей:

Понравилось
Не понравилось





Книга жалоб
и предложений


 






Название УПРАВЛЕНИЕ ЛИЗИНГОМ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Количество страниц 201
ВУЗ ДОНБАССКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ
Год сдачи 2010
Содержание СОДЕРЖАНИЕ
стр.
ВВЕДЕНИЕ 4
РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 14
1.1. История возникновения и тенденции развития лизинга в мире и в Украине 14
1.2. Экономическая сущность и классификация лизинга 29
1.3. Законодательное обеспечение лизинговой деятельности в Украине и направления его совершенствования 42
Выводы к разделу 1 54
РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОМ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ 57
2.1. Основные этапы управления и проведения лизинговой операции 57
2.2. Анализ методов расчёта лизинговых платежей как определяющего элемента лизинговой сделки 67
2.3. Исследование методических подходов к определению эффективности лизинга 77
2.4. Разработка механизма управления лизингом на промышленном предприятии 88
Выводы к разделу 2 102
РАЗДЕЛ 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОМ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ 105
3.1. Расчёт лизинговых платежей с учётом влияния инфляции 105
3.2. Методический подход к определению эффективности лизинга 117
3.3. Определение оптимального срока договора лизинга 140
Выводы к разделу 3 155
ВЫВОДЫ 157
ПРИЛОЖЕНИЕ А Текст программы для применения методического подхода к определению эффективности лизинга 160
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Демонстрационные окна программы по этапам методического подхода к определению эффективности лизинга 180
ПРИЛОЖЕНИЕ В Акты и справки использования результатов диссертационной работы 185
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 191

ВВЕДЕНИЕ

В условиях ограниченности свободных финансовых ресурсов в сфере промышленного производства, а также достаточно дорогих банковских креди-тов и практически полного отсутствия возможности для заключения договоров долгосрочного кредитования, лизинг выступает приоритетным источником фи-нансирования развития предприятия, обновления основных производственных фондов, повышения эффективности промышленного производства.
Статистика свидетельствует, что износ основных фондов украинских промышленных предприятий достиг критической отметки 50%, половина про-мышленного оборудования исчерпала свой ресурс и имеет возраст 20 и более лет. О необходимости обновления основных фондов свидетельствуют также ре-зультаты исследований Международной финансовой корпорации (МФК). Эти результаты следующие: износ основных фондов в сельском хозяйстве составля-ет 90%, промышленности – 60%, транспорте – 60%, строительстве – 49%, свя-зи – 40%.
Активное внедрение лизинга может дать ощутимый толчок структурной перестройке промышленного производства, обновлению основных фондов, ин-дустриализации производства. В масштабах государства лизинг приводит к оживлению инвестиционной активности, способствует росту производства, позволяет обеспечить производство передовой и современной техники. В усло-виях нехватки прибыли у промышленных предприятий для вложения в произ-водство лизинговые операции могут рассматриваться как приоритетный способ обновления основных производственных фондов на таких предприятиях.
Актуальность темы.
Потенциальный спрос на лизинговые услуги в Украине оценивается спе-циалистами Мирового банка от 12 до 50 млрд. долл. США. Использование ли-зинговых операций наиболее эффективно в тех отраслях экономики, продукция которых находится на высоком технологическом и качественном уровне, отли-чается высокой конкурентоспособностью. Такими являются те отрасли, кото-рые относятся к тяжёлой промышленности, прежде всего – машиностроение. Однако спрос на лизинговые услуги со стороны промышленных предприятий в настоящее время невысокий в сравнении с потребностью обновления основ-ных средств. Анализ современного состояния украинского рынка лизинга пока-зывает, что в большинстве случаев предметом лизинга выступают транспорт-ные средства (львиная доля рынка лизинга), техника для сельского хозяйства, офисное и банковское оборудование, оборудование для пищевой промышлен-ности, то есть, такое, которое быстро окупается. По результатам исследований Международной финансовой корпорации, спрос на капитальные активы в Ук-раине превышает 40 млрд. грн. Однако доля украинских промышленных пред-приятий, нуждающихся в техническом перевооружении и которые обратились в лизинговые компании, составляет всего лишь 8% от общего их количества. Из них только 12% действительно хотят заключить договор лизинга и только 1,5% из этого количества предприятий достигают поставленной цели.
Вопросам развития лизинга в Украине посвящены фундаментальные тру-ды украинских учёных Н. Е. Брюховецкой, М. В. Верескуна, Н. М. Внуковой, А. Л. Еськова, В. М. Колосок, В. Н. Кочеткова, Е. В. Красевой, Н. В. Стукало, В. М. Хобты. Проблемы заключения и реализации лизинговых сделок исследо-ваны в работах российских и зарубежных учёных: А. М. Абашиной, Н. М. Васильева, В. Д. Газмана, В. А. Горемыкина, В. А. Ивашкина, С. Н. Катырина, Т. А. Красевой, Д. М. Лелецкого, М. И. Лещенко, И. К. Талье, Х.-Ф. Хойера, И. Шпиттлера, О. Е. Williamson.
Однако ряд вопросов, связанных с теорией и практикой управления ли-зингом на промышленных предприятиях, остаются недостаточно освещенными, среди которых: отсутствие механизма управления лизингом со стороны про-мышленного предприятия как лизингополучателя, единой методики расчета ли-зингового платежа, комплексного подхода к определению эффективности ли-зинга и расчета оптимального срока лизингового соглашения. Решение этих проблем требует системного подхода и обуславливает необходимость разра-ботки научно обоснованных предложений относительно совершенствования теории и практики управления лизингом на промышленных предприятиях. Важность, недостаточная теоретическая разработанность и практическая зна-чимость управления лизингом на промышленных предприятиях, являющихся лизингополучателями, определили выбор темы, цель, структуру и направления исследования, обусловили его актуальность.
Связь работы с научными программами, планами, темами.
Диссертация выполнена в соответствии с планом научно-исследовательских работ Донбасской государственной машиностроительной академии Министерства образования и науки Украины (г. Краматорск) по трём темам. При выполнении темы «Формирование комплексной системы организа-ции, планирования и управления производственно-финансовой деятельностью предприятий и организаций в условиях реформирования экономики» (номер государственной регистрации 0103U004451) соискателем обосновано исполь-зование лизинга в качестве приоритетного источника финансирования покупки основных средств, проанализированы исторические аспекты возникновения ли-зинга и выделены три этапа развития лизинга; усовершенствована классифика-ция видов лизинга. Во время участия в теме «Организационно-методические аспекты формирования и использования финансово-экономических ресурсов на предприятиях машиностроения» (номер государственной регистрации 0104U009276) соискателем была обоснована необходимость введения налого-вых льгот для участников лизинговой деятельности; разработан методический подход к расчёту лизинговых платежей и усовершенствован методический под-ход к определению эффективности лизинга. При выполнении темы «Исследо-вание механизма экономико-финансовой и организационной деятельности предприятий и организаций» (номер государственной регистрации 0104U008918) соискателем разработано методическое обеспечение для про-граммы определения эффективности лизинга в соответствии с усовершенство-ванным методическим подходом; решена задача определения оптимального срока лизингового договора аналитическим методом и с использованием тео-рии искусственных нейронных сетей; разработан механизм управления лизин-гом на промышленном предприятии.
Цель и задачи исследования.
Целью исследования является развитие и разработка теоретических по-ложений, методических подходов и практических рекомендаций по формиро-ванию механизма управления лизингом для обеспечения развития промышлен-ного предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе поставлены и решены сле-дующие основные задачи:
исследована сущность лизинговой операции в сравнении с кредитовани-ем, арендой, инвестированием, продажей в рассрочку и на этой основе уточне-но содержание категории лизинга;
усовершенствована классификация видов лизинга, которая позволила систематизировать существующие подходы к классификации лизинга и избе-жать присущих им противоречий;
проведен анализ законодательной базы по вопросам налогообложения операций лизинга и обоснован комплекс мероприятий, направленных на повы-шение экономической привлекательности и эффективности лизинговых сделок для промышленных предприятий;
проанализированы существующие методические подходы к расчету ве-личины лизингового платежа и разработан методический подход к расчету ли-зингового платежа с учетом особенностей украинского законодательства и ар-гументирована необходимость учета инфляционного фактора в лизинго-вых расчетах;
усовершенствован методический подход к определению эффективности лизинга, который позволяет принять аргументированное решение о целесооб-разности приобретения оборудования в лизинг по сравнению с кредитом и ус-ловиями альтернативных лизинговых соглашений, а также определить, каким образом изменится финансовое состояние промышленного предприятия после реализации лизингового соглашения;
усовершенствовано методическое обеспечение для программы определе-ния эффективности лизинга и его влияния на финансовые показатели деятель-ности предприятия;
предложено решение задачи определения оптимального срока лизингово-го договора с точки зрения промышленного предприятия двумя методами – аналитического и с использованием теории нейронных сетей;
разработан механизм управления лизингом на промышленном предпри-ятии, обеспечивающий развитие предприятия на основе повышения эффектив-ности использования лизинга.
Объектом исследования выступает процесс управления лизингом на про-мышленном предприятии.
Предметом исследования является теоретическое и методическое обеспе-чение механизма управления лизингом на промышленных предприятиях.
Методы исследования.
Теоретическую и методологическую основу составили диалектические методы познания общего и частного, общие положения экономической теории, общенаучные принципы проведения научных исследований.
Для решения поставленных задач использованы общенаучные и специ-альные методы анализа: анализ, синтез, индукция, дедукция, исторический, ло-гический – при выявлении основных тенденций развития лизинга; метод кри-тического анализа, теоретического поиска, научной абстракции и обобщения научного опыта современных теоретических исследований – при исследовании сущности и определении направлений совершенствования категории лизинга; методы сравнительного анализа, группировок – для совершенствования клас-сификации лизинга по разным критериям; сравнительный, математический и статистический, экономико-математического моделирования и экспертных оценок – при разработке механизма управления лизингом на промышленном предприятии, методического подхода к расчету лизингового платежа, совер-шенствовании методического подхода к оценке эффективности лизинга, опре-делении оптимального срока лизингового договора; балансовый и сравнительный методы – при оценке влияния лизингового соглашения на фи-нансовое состояние предприятия.
Обеспечение оперативности и точности расчетов было осуществлено на ЭВМ в редакторе Microsoft Excel для оболочки Windows XP Professional. При осуществлении расчетов эффективности лизинга был использован язык программирования Object Pascal в среде Rapid Application Development (RAD) Delphi 7.0. При определении оптимального срока лизингового соглашения был использован инструментарий для анализа и синтеза нейронных сетей Neural Network Toolbox в составе пакета математических программ Matlab 6.
Информационную основу исследования представляют законодательные акты Украины, отчетные данные предприятий Донецкой области, научные ра-боты отечественных и зарубежных ученых по вопросам лизинга.
Научная новизна полученных результатов диссертационной работы состоит в разработке теоретико-методических положений относительно фор-мирования механизма управления лизингом на промышленном предприятии.
Основные результаты, которые характеризуют научную новизну прове-денного исследования, состоят в следующем:
впервые:
разработан механизм управления лизингом на промышленном предпри-ятии, в основу которого положено определение принципов, методов и инстру-ментов управления, уровней и этапов воздействия управляющей подсистемы на управляемую подсистему, факторов и резервов повышения эффективности лизинга. Использование данного механизма позволит обеспечить развитие предприятия на основе эффективного его участия в лизинговой сделке;
разработан методический подход к определению величины лизингового платежа на основе расчёта размера компенсации по предмету лизинга, комис-сионного вознаграждения лизингодателю, платы за дополнительные услуги и налога на добавленную стоимость в соответствии с налоговым законодатель-ством и условиями хозяйствования в Украине. Он учитывает влияние инфля-ции, что позволяет получить приемлемую для лизингодателя и лизингополуча-теля величину лизингового платежа;
обосновано определение оптимального срока лизингового договора с по-зиции промышленного предприятия на основе двух подходов – аналитического, который предусматривает использование математического аппарата при усло-вии неизменности условий лизингового соглашения, и метода, базирующегося на использовании теории нейронных сетей, который позволяет решить постав-ленную задачу в условиях неопределённости. Это даёт возможность избежать необоснованного завышения срока лизингового соглашения и обеспечить её самоокупаемость;
усовершенствовано:
методический подход к оценке эффективности лизинга, который учиты-вает основные положения теории временной стоимости денег, фактор инфля-ции и риск возможного дефицита средств у лизингополучателя, и позволяет принять аргументированное решение о целесообразности приобретения обору-дования в лизинг, а также определить изменения в финансовом состоянии про-мышленного предприятия при реализации лизингового соглашения;
методическое обеспечение для программы определения эффективности лизинга и его влияния на финансовые показатели деятельности предприятия, а также для расчёта величины лизингового платежа, что позволяет автоматизи-ровать процесс управления лизингом на предприятии, обеспечить высокую точ-ность получаемых результатов и качество принимаемых управленческих реше-ний, касающихся лизинговой сделки;
получило дальнейшее развитие на основе применения принципов сис-темного анализа:
категория «лизинг», под которым следует понимать финансовую услугу, предполагающую инвестирование лизингодателем своих собственных или за-ёмных средств в покупку предмета лизинга для последующей передачи его ли-зингополучателю, за что последний уплачивает лизинговые платежи. Данная трактовка категории учитывает требования отечественного законодательства в соответствии с международными стандартами;
классификация видов лизинга на основе выделения их характерных при-знаков: объем обслуживания предмета лизинга, тип финансирования лизинго-вой сделки, характер предмета лизинга, размер лизинговой сделки, состав уча-стников, географическое расположение участников лизингового соглашения, наличие налоговых льгот, соответствие экономическому содержанию, уровень обеспеченности, срок соглашения и степень амортизации. Такая классификация наиболее полно отображает экономическую сущность лизинга, что позволяет повысить обоснованность и эффективность процесса его идентификации.
Практическое значение полученных результатов. Практическое зна-чение работы заключается в том, что разработанный механизм управления ли-зингом на промышленном предприятии создаёт основу для обеспечения эффек-тивности участия предприятия в лизинговой сделке. Методический подход к определению величины лизингового платежа предусматривает расчет ком-пенсации стоимости предмета лизинга, платы за дополнительные услуги и ко-миссионного вознаграждения лизингодателю, а также налога на добавленную стоимость; учитывает влияние инфляции на стоимость предмета лизинга. Это значительно повышает точность расчетов и способствует более реальному оце-ниванию конкретного лизингового соглашения.
Обосновано определение оптимального срока лизингового соглашения аналитическим способом и с помощью теории нейронных сетей, что позволяет определить срок лизинга, при котором лизинговая сделка является самоокупае-мой и не происходит необоснованных выплат денежных средств.
Усовершенствованный методический подход к определению эффектив-ности лизинга позволяет промышленному предприятию сделать обоснованный выбор лизинговой сделки для приобретения необходимого оборудования, а так-же оценить, каким образом реализация сделки повлияет на финансовое состоя-ние предприятия. Использование данного методического подхода позволяет предприятию получить точные результаты за счет использования в комплексе показателей оценки эффективности лизинга, учесть влияние инфляционного фактора и риск возникновения дефицита средств, а также снизить сроки и тру-доемкость обоснования хозяйственных решений относительно лизинга.
Разработанный в диссертационной работе методический подход к расчету лизинговых платежей и усовершенствованный методический подход к оценке эффективности лизинга изложены в научных докладах «Расчет лизинговых платежей» и «Эффективность финансового лизинга» и используются на про-мышленных предприятиях машиностроительной отрасли. Методический под-ход к расчёту лизингового платежа используется на ЗАО «НКМЗ», г. Краматорск (справка № 96 от 06.02.2006 г.); методический подход к оценке эффективности лизинга используется Ассоциацией «Восточно-Европейский альянс», г. Краматорск (акт № 137 от 26.09.2007 г.), ООО «Модульэнергосер-вис», г. Краматорск (справка № 26 от 10.09.2007 г.), КП «Донтехно», г. Краматорск (акт № 43 от 10.12.2007 г.).
Результаты диссертационной работы по вопросам организации лизинго-вого процесса на предприятии, сущности и классификации видов лизинга, ме-тодики расчета лизинговых платежей и определения эффективности лизинга, а также механизма управления лизингом на предприятии используются в учеб-ном процессе Донбасской государственной машиностроительной академии Министерства образования и науки Украины (г. Краматорск) при преподавании дисциплин «Финансовая деятельность субъектов предпринимательства», «Финансы предприятий», «Анализ хозяйственной деятельности» (справка № 061-05-824 от 12.05. 08 г.).
Апробация результатов диссертации. Основные результаты работы докладывались автором на научных семинарах кафедры «Финансы» Донбас-ской государственной машиностроительной академии, а также 4 международ-ных и всеукраинских научно-практических конференциях: «Образование и нау-ка без границ» (Белгород-Днепропетровск, 2004 г.), «Проблемы развития пред-приятий и новых экономических структур в современных условиях» (Донецк, 2004 г.), «Актуальные проблемы управления экономическими процессами про-мышленных предприятий» (Харьков, 2006 г.), «Финансово-экономические и институциональные проблемы развития промышленных предприятий» (Кра-маторск, 2007 г.).
Личный вклад соискателя. Диссертационная работа является самостоя-тельно выполненной научной работой, в которой изложен авторский подход к решению важной научно-практической проблемы управления лизингом на промышленном предприятии. Вклад автора в коллективно опубликованные работы конкретизирован в списке публикаций.
Публикации. По результатам выполненных исследований опубликовано 12 научных работ общим объемом 5,96 усл.-печ. л., из которых лично соискате-лю принадлежит 5,055 усл.-печ. л. В научных специализированных изданиях опубликовано 8 работ общим объемом 5,36 усл.-печ. л., из которых лично соис-кателю принадлежит 4,455 усл.-печ. л.
Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех разделов, выводов, изложенных на 156 страницах, 3 приложений на 31 странице, списка использованных источников из 149 наименований на 13 страницах. Общий объем диссертации 203 страницы, включая 18 таблиц на 18 страницах и 21 рисунок на 11 страницах.


Список литературы ВЫВОДЫ

В диссертационной работе на основе проведенных исследований осуществлено теоретическое обоснование и практическое решение актуальной научно-прикладной задачи формирования механизма управления лизингом с целью обеспечения эффективности его использования на промышленных предприятиях.
Основные результаты исследования состоят в следующем:
1. Исследование мирового опыта осуществления лизинговой деятельности доказывает, что использование лизинговых операций наиболее эффективно в тех отраслях экономики, продукция которых находится на высоком технологическом и качественном уровне, отличается высокой конкурентоспособностью. Однако спрос на лизинговые услуги со стороны промышленных предприятий Украины невысок в сравнении с потенциальным спросом.
2. В диссертации показано, что основными проблемами, сдерживающими развитие лизинга в украинской экономике, являются: несовершенство законодательства по вопросам лизинга, отсутствие общегосударственной программы развития лизинга и государственной поддержки лизингового бизнеса путём предоставления налоговых и инвестиционных льгот участникам лизинговых отношений, отождествление в налоговом учете лизинговой операции и операции купли-продажи, высокая стоимость финансовых ресурсов, отсутствие единой, закреплённой на законодательном уровне, методики расчета лизинговых платежей. Для стимулирования развития лизинга на промышленных предприятиях Украины в диссертации разработан ряд мероприятий.
3. Анализ подходов к определению сущности лизинга позволил сделать вывод о необходимости трактовать лизинг следующим образом: это финансовая услуга, предполагающая инвестирование лизингодателем своих собственных или заёмных средств в покупку предмета лизинга для последующей передачи его лизингополучателю; последний уплачивает лизингодателю периодические лизинговые платежи.
4. На основе анализа методических подходов к классификации видов лизинга усовершенствована классификация, которая объединяет все виды лизинга по таким признакам: объём обслуживания предмета лизинга, тип финансирования лизинговой сделки, характер предмета лизинга, размер лизингового соглашения, географическое местоположение участников, состав участников сделки, наличие налоговых льгот, соответствие экономическому содержанию, уровень обеспеченности лизингового соглашения, срок соглашения и степень амортизации.
5. Исследование вопроса управления лизингом на промышленном предприятии показало, что данный вопрос является недостаточно освещённым с теоретической и практической точек зрения; в настоящее время отсутствует чёткий механизм управления лизингом с позиции промышленного предприятия, выступающего в роли лизингополучателя. Для решения данной проблемы разработан механизм управления лизингом на промышленном предприятии, который включает в себя определение целей, принципов, методов и инструментов, уровней и этапов воздействия субъекта управления (промышленного предприятия) на объект управления (лизинговую сделку) и обеспечивает высокую эффективность использования лизинга для обеспечения развития предприятия.
6. Анализ методик расчёта лизинговых платежей показал, что в настоящее время в Украине отсутствует закреплённая на законодательном уровне методика расчёта. Это послужило основой для разработки методического подхода к расчёту величины лизингового платежа, преимуществами которого является то, что он соответствует требованиям украинского законодательства в отношении допустимых компонентов лизингового платежа и порядка налогообложения и содержит рекомендации относительно расчёта каждого составного элемента лизингового платежа, а также позволяет учесть влияние инфляции в лизинговых расчётах.
7. Доказано, что существующие подходы к оценке эффективности лизинга не могут быть использованы для получения достоверных результатов, поскольку обладают рядом недостатков. Усовершенствованный методический подход позволяет оценивать эффективность лизинговой операции как в сравнении с альтернативными вариантами приобретения основных средств, так и в сравнении с другими лизинговыми договорами; учитывает риск возможного дефицита средств, основные положения теории временной стоимости денег, влияние инфляции и даёт возможность оценить изменения в финансовых показателях деятельности предприятия в результате его участия в лизинговой сделке.
8. Усовершенствованное методическое обеспечение для программы определения эффективности лизинга и его влияния на финансовые показатели деятельности предприятия, а также для определения величины лизингового платежа, позволяет автоматизировать процесс управления лизингом на предприятии, обеспечить высокую точность получаемых результатов и качество принимаемых управленческих решений относительно лизинга.
9. Определено, что единственным параметром лизинговой сделки, которым промышленное предприятие может в некоторой степени управлять, является срок сделки. Доказано, что при его увеличении происходит значительная переплата в лизинговых платежах, а при снижении – возрастает риск того, что лизинговая сделка перестанет быть самоокупаемой. В условиях непрогнозируемого изменения параметров лизингового соглашения задачу определения оптимального срока лизинга следует решать с использованием нейронных сетей типа Elman. Если условия лизингового договора являются неизменными, то задача оптимального срока лизинга решается при помощи аналитического метода.
10. Совокупность результатов проведенного исследования создаёт научную базу механизма управления лизингом на промышленном предприятии, на основании чего достигается высокая эффективность использования лизинга для обеспечения развития промышленного предприятия.
Стоимость доставки работы, в гривнах:

(при оплате в другой валюте, пересчет по курсу центрального банка на день оплаты)
50





Найти готовую работу


ЗАКАЗАТЬ

Обратная связь:


Связаться

Доставка любой диссертации из России и Украины



Ссылки:

Выполнение и продажа диссертаций, бесплатный каталог статей и авторефератов

Счетчики:

Besucherzahler
счетчик посещений

© 2006-2022. Все права защищены.
Выполнение уникальных качественных работ - от эссе и реферата до диссертации. Заказ готовых, сдававшихся ранее работ.